馬新貽早年投身太平軍，與兩個結義兄弟關雲寶、張文祥一同打入清廷臥底。後來平步青雲得享榮華，又因太平軍大勢已去，權衡利弊，決意與過去一刀兩斷，兩個結義兄弟便成為其心頭大患。更因迷戀關雲寶的嬌妻賀蘭，心生

南宋時期，民族英雄岳飛的兒子岳雲自幼習武。一次，金兵偷襲岳家莊，危急關頭，岳雲帶領村民、家將殺退金兵，保衛了家園。岳母見岳雲已經長大成人，決定讓他到牛頭山投奔父親。岳雲上了牛頭山，看到高懸著“免戰牌”