影片講述了明朝年間，東廠督主高德海與錦衣衛鎮撫使嚴烈率領艦隊秘密出行東海，在暴風險境與蛟龍襲擊中，幸得鮫人汐音相救，一行人誤打誤撞登上如夢如幻的蓬萊仙島，高德海被島上寶物利慾薰心，而嚴烈與天真善良的汐

蓬萊島沉沒之後，汐音為救嚴烈將鮫珠渡給了他，自己卻沉入大海蹤影全無，鮫人一族也隱匿於世。當朝寵妃沈媚覬覦鮫人體內的鮫珠，利誘嚴烈與自己一同前往桃花島尋找鮫人。桃花島一行，嚴烈意外重逢舊愛，汐音卻因當年