張翠山（任達華 飾）系武當派掌門人張三丰（鮑方 飾）的第五代弟子，某日，他遭到了金毛獅王謝遜（曾江 飾）的挾持，來到了冰火島上。在那裡，張翠山邂逅了天鷹教教主的女兒殷素素（鄭裕玲 飾），兩人情投意合，

丐幫幫主喬峰（黃日華 飾）英雄蓋世、義薄雲天，與燕王后裔慕容復（張國強飾）並稱“北喬峰，南慕容”。時值江湖上突發多起命案，喬峰在幫助慕容復洗刷嫌疑的同時，卻不想被丐幫的陰謀黨揭發了自己的身世之謎，更因