本片講述了四海龍王因定海神針被奪，而與孫悟空大戰一場後，西海龍王傷勢不愈而亡。如來將孫悟空壓在了五指山下作為懲處。而西海龍王的三太子小白龍熬烈，在苦苦等待了500年之後，終於迎來在取經必經之地：盤龍山

商紂時代人間妖魔作祟，黎民飽受其苦。蛇妖石磯欲擄走總兵李靖幼子，未果，被李靖重傷後遁走，石磯暗恨。十八年後哪吒成人，習得降妖本事，卻因李靖中石磯挑撥之計，被迫自刎。後經太乙真人點化，轉世重生。

天下大旱，花果山因為佔有水源而深受周邊大妖的騷擾，孫悟空與兄弟赤尻馬猴為探明乾旱真相，也為求一順手兵器對抗大妖，前往東海竟寶大會尋覓一件趁手武器，卻被捲入一場陰謀。為阻止邪龍敖孿毀滅人間，孫悟空在小龍