陸軍學校學生胡倫廷與白樂德有莫逆之交，共懷報國之志。畢業後，倫廷任廣東督辦署衛隊長。樂德留滬，與倫廷妹珠麗相戀訂婚。數月後，樂德也赴廣東任督辦署要職。施督辦系樂德之舅，其女洛華有男士風，與倫廷互相愛幕

李旭東（宗惟康 飾）是一位非常富有才華的音樂家，創作出了“樓東怨”，他的女兒李月英常常喜歡唱這首歌。一天，李月英的歌聲被銀漢公司的工作人員湊巧聽到，驚為天人，他們看到了李月英身上隱藏的商業價值和無限潛

在舊社會的上海灘，貧苦出身的流浪漢王老五（王次龍 飾）逡巡在城市的每一個角落。上無片瓦擋風避雨，下無立錐之地安身立命，三十五歲的王老五和一胖一瘦兩個夥伴窮苦度日，時不時喝點兒小酒取樂，排遣心中的鬱悶。

月明影片公司大中華百合影片公司出品，攝影：周詩穆，餘省三。

在舊社會的上海灘，貧苦出身的流浪漢王老五逡巡在城市的每一個角落。上無片瓦擋風避雨，下無立錐之地安身立命，三十五歲的王老五和一胖一瘦兩個夥伴窮苦度日，時不時喝點兒小酒取樂，排遣心中的鬱悶。王老五喜歡鄰居

農民老王帶著女兒黑妞兒和孤兒順兒逃難，與眾人一起在邊省建立了美麗的家園太平村。金秋時節，強盜進犯，村民們選舉壯實的順兒為抗敵領袖。青年農民田德厚喜歡黑妞兒，但因黑妞兒與順兒自小便極要好，遂對順兒心存芥