民國初年社會動盪不安，軍閥割據導致民不聊生。一張遺落世間的藏寶圖引來袁世凱部下督軍、日本特務、革命黨人等各方勢力的秘密追蹤。南方政府特務沈玉茹（周慧敏飾）為追查這張藏寶圖的下落而潛入戲班。在爭奪藏寶圖

警員陳富貴（王喜 飾）天資過人，剛從警察學校畢業就擔起了臥底的重任，打入一犯罪集團內部搜刮它的首腦的罪證。犯罪集團追殺馬來西亞新進女星梅香琴時，香港警方派出保護證人組保護她，陳富貴在暗中助她脫險時被保