國民革命軍北伐前夕, 北洋軍閥橫行無忌. 紅伶小香水的為掩護革命份子梁燕銘出走, 與齊大帥周旋. 燕銘妻得悉丈夫與小香水豔事, 趕來北京, 燕銘處境更形危急尷尬. 特務頭子馮佔元垂涎小香水美色, 偵得