抗戰爆發後，心明投身抗戰，至今杳無音訊。他在上海的朋友高志堅（舒適 飾）十分掛念。他經常通過住處中隱藏著的廣播電臺收聽抗戰的消息。他偶爾會去看望心明的妻子——告別歌壇的李湘梅（周璇 飾）。適逢湘梅生日

藝名紅玫瑰的美貌少女陳月英邂逅青年趙景雲後，兩人暗生情愫。善使手腕的紈絝子弟張吉祥垂涎月英的美貌，在陳母面前大獻殷勤，使孝順的月英不得不順從母命嫁給了他。趙景雲無限傷感，而月英也是有口難言黯然神傷。月