抗戰期間，江南大地遭受日寇鐵蹄踐踏。青年王志強組織游擊隊抵抗日寇，他的未婚若蘭和弟弟志明也加入這一行列。他們忍受著房屋被燒。親人被殺的巨大悲憤，發動群眾，瓦解敵軍。使游擊隊日益擴大。在一次戰鬥中，，他

抗戰爆發後，心明投身抗戰，至今杳無音訊。他在上海的朋友高志堅（舒適 飾）十分掛念。他經常通過住處中隱藏著的廣播電臺收聽抗戰的消息。他偶爾會去看望心明的妻子——告別歌壇的李湘梅（周璇 飾）。適逢湘梅生日

周敏鳳擬投身歡場, 偶遇侍應黃文錦, 二人均被對方誤認為富貴人家, 遂將錯就錯, 以求攀龍附鳳, 險闖大禍, 幸終能坦誠相愛, 安貧樂道. （來源：香港電影資料館）

北派鏢師方天龍一家逃避軍閥混戰，中途遇劫，方夫人梁素菁跟家人失散。戰後，天龍與友人共同創辦天龍鏢局，並以祖傳絕技五虎斷魂槍為標榜。素菁流落至廣東，得當地武林前輩鄺飛虎仗義相助，後更留在鄺家，照顧飛虎子